четверг, 30 октября 2008 г.

Почему цены на нефть не падают.

вроде на международных рынках ценник летит вниз какой уж месяц подряд, а у наших ребят - ничо не поменялось. 

а дело все в олигополистическом сговоре и стратегии нефтяных компаний "следование за лидером". они даже не договариваются - им не надо. они смотрят на запевалу, смотрят на его цены, и ставят рядом. вроде и не сговорились.

но вот почему не снижаются? а зачем? какой смысл? какая мотивация? что их должно толкать к снижению? нет ни единого экономического фактора в ситуации сговора к этому.

ведь почему снижается цена на конкурентных рынках - одна компания снизила и к ней потянулись - но одна маленькая компания все равно не может обеспечить весь спрос - поэтому цена будет снижаться, но только до уровня равновесной цены - устраивающей все стороны.  в олигополии же снижение цены одной крупной команией в рамках конкуренции приведет к ценовой войне и гибели кого-то из конкурентов. это теория. и олигополисты прекрасно знают об этом. именно поэтому они не снижают цены. они не воюют ценами. и если что-то и может заставить их снизить цены - то это либо жуткая затоварка складов, либо давление со стороны государства. 

но затоварки складов пока не наблюдается, более того, крупные нефтяные компании всегда найдут где чего хранить, тем более, что добыча-то не растет, а падает. а давления со стороны государства до сих пор просто не было. более того, в моменте присутствует экономическое давление в виде пошлин, не позволяющее снизить цену.

а какое давление вообще возоможно? да только ФАСом пока, и то, в ограниченном варианте. ведь крупные нефтяники по сути все государственные или около того, а самого себя кусать сильно за хвост - это из области фантастики.  и как же они будут снижать цены? да тоже олигополистически - снязят на 3 копейки - посмотрят вокруг - гавкает ФАС? если гавкает - еще на 3 копейки снизят, а как только возникнет фактор в сторону повышения - не извольте сумлеваться - зарядят по полной программе. 

тут конечно надо все таки понимать, что до небес они не будут цену поднимать, ведь должны же еще найтись клиенты, которые смогут покупать по этим ценам. там все на максимизации прибыли завязано. но эти технические снижения бензина на полкопейки - бесят. самое интересное, что значительно снизить цены может только ручное управление, потому что ФАС не имеет инструментов ни измерить, ни наказать толком. Экономисты компаний всегда смогут доказать обоснованность экономических расчетов, затрат и проч. ведь когда цены растут - компании начинают наращивать и бюджеты расходов - а уж эти расходы заставить их сократить можно толко революционно-марксистским путем. экономическим- никак. 

разве что допустить на наш рынок нефте и бензинопроизводителей из других стран... но этого не будет...

среда, 29 октября 2008 г.

Роснефть, роснефть роснефть роснефть... мы мясо, мы газ!

ВЕДОМОСТИ
Настойчивый миноритарийНастойчивый миноритарий

Акционер «Роснефти» Алексей Навальный продолжает наступление на госкомпанию. Теперь он требует Генпрокуратуру разобраться в деталях контракта «Роснефти» с китайской CNPC. Далее

когда я вкладывался в акции Роснефти, я конечно же, не особо рассчитывал на дивиденды. надеялся я наивно на некий волшебный постоянный рост стоимости акций этой родной уже мне компании. 

прошли годы;) и я немного больше узнал о механизмах рынка, о курсах акций, о кризисе и стал задаваться вопросом.

ПОЧЕМУ РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ НЕ ПЛАТЯТ ДИВИДЕНДЫ.  окупаемость вложений исходя из дивидендных выплат в Роснефть составляет в среднем 100!!!! лет!!!!

т.е. вменяемые инвесторы не должны вкладываться в эти бумаги. нет никакого смысла. Дивиденды даже инфляцию не отбивают. по всем понятиям НИКТО не должен вкладываться в эти бумаги. рыночные механизмы должны отработать так, что бы этой компании не стало. что бы никто ее не кредитовал. еще год назад мне можно было навешать на уши лапшу про то, что кроме дивидендов есть еще рост курсовой стоимости. хехе. рост налице - с 292 до 86 за акцию. хуже только ВТБ. и не надо про кризис. в кризис познается реальная стоимость акций. все что сверху- это пузырь. по крайней мере теперь можно сказать что дивидендная окупаемость всего... 55 лет!

недаром ее включили в список стратегических компаний страны которые будут поддержаны государством в любом случае.

пишут многое - последняя тема - двери в кабинет Богданчикова за 500 тысяч чего-то (надеюсь- не зелени). как-то совсем нескромно. я, как акционер, жутко недоволен такими излишествами. и фундаментально они говорят о том, что перспектив роста у акций этой компании быть не должно, хотя есть надежда на "ручное управление". 

Давайте попытаемся пофрустрировать и порефлексировать и найти все-таки причины, по которым эти акции должны будут расти.

1. Компания будет поддержана государством при любых раскладах и ее долги будут выплачиваться государством (по крайней мере в течение блажайших эээээ 3-8 лет). это обозначает, что акции и облигации этой компании на российском рынке по меньшей мере будут высоколиквидными и будут приниматься в залог ЦБ и прочими госинституами. а значит, будет все таки спрос на эти бумаги как инструменты работы на финансовом рынке (реповать все равно будут). так что спрос как на ликвидный инструмент будет - будет какой-никакой рост.

2. заходящие на рынок иностранные сырьевые компании (а я уверен, желающих будет в ближайшее столетие много, нефть даже если не фтопку- то как сырье для химической промышленности- все равно бесценна и газ тоже) в качестве жеста доброй воли будут покупать миноритарные пакеты акций госкомпаний для того, что бы поучаствовать в добыче ископаемых.

3. Роснефть - только пример. дивидендов не платит никто и в этом смысле она лучшая из худших. так что, видимо, тоже будут покупать.

4. Стратегии различных фондов предполагают, что у них должны быть какие-то дольки на растущих рынках и в таких-то отраслях. в этом смысле в россии альтернатив-то и нет сейчас - развивающийся нефтеориентированный рынок. покупать больше нечего.

5. Надеюсь будет прибыль-то зарабатывать и может быть будет даже заявлять, что будет платить дивиденды побольше. тоже повод для роста.

6. Опеть же, даст Путин Богданчикову пенделя за дубовые двери из ЮАР в кабинет - расходы глядишь сократятся - опеть же прибыль вырастет. правда, эффективности от госкомпании ждать сложно, только если менеджеры бессеребренники придут к управлению.

вторник, 28 октября 2008 г.

неча на зеркало пенять коль рожа крива.

Даже стыдно. Показывали (л) год пальцем на американцев, рассказывая, как развивался ипотечный кризис, каковы его причины и истоки. И никто в России толком и всерьез не озаботился своим американоипотечным сценарием. ведь аналогии 100%.

гринспен снизил ставку учетную до 1%, а наши Российские банки получили тогда же доступ к этим дешевеньким иностранным денежкам. и так же брали их под "сущие копейки". Все очень похоже. В америке начали подниматься ставки - начались дефолты и банкротства. 

У нас подъем ставок существенно на экономике не сказался, потому что банкиры на рынке то продавали деньги по российским ставкам;), но вот когда лавочку с этими кредитами прикрыли - вот и начался американский сценарий. 

1. жить привыкли хорошо на очень хорошей марже между 5% за границей и 15% в россии. да еще и бакс падал- греби бабло лопатой не хочу. повышай издержки. нанимай персонал. строй офисы.

2. другого источника кроме как иностранный рынок капитала - нету. нутрь россии, кстати, тоже заточена под иностранные деньги. и в самом деле, зачем привлекать деньги в россии и платить проценты за рубли, когда можно платить проценты за доллары (или йены). и проценты, заметьте, в два раза меньшие.

и понеслось - длинные заимствования просто закончились. внезапно и надолго. даже по серьезным ставкам не занять. уже просто нету у тех ребят денег. да и ребят тех нет многих.

и теперь - банки остались одни перед - вкладчиками (в любой момент деньги забиратели), межбанковским рынком (овернайты и однодневные кредиты на которых бизнес не построишь), облигационными займами внутри страны (а денех щас никто уже и не дает, а вот облигации старых выпусков очень даже и занесут) и фсе!!! 

при прочих равных я бы посчитал, что в таких условиях банки существовать не могут. они должны мгновенно обанкротиться, причем массово. почему? ну на волне 1% гринспеновских ставок ВСЕ банки стали выдавать розницу и, что страшно, ИПОТЕКУ и длинные корпоративные кредиты (конкуренция, понимаешь). и теперь эти портфели-то у банков есть, вот только средств их рефинансировать - нет! причем ставки-то по ипотеке тоже низкие - даже 15% можно считать низкой ставкой, потому что сейчас ресурсы стоят МИНИМУМ столько. а по корпоративным кредитам ставки доходили и до 6% годовых!!!

и надежда одна - на формирование российского рынка денег. но не этого ущербного, который сейчас есть (под залог типа высоколиквидный рейтинговых акций - где они теперь, а????? где их рейтинги, где их ликвидность, где их стоимость???? ААА, БББ, ААА++++ с подвыподвертом - все, кончились игрушки в строгого центробанковского дядю - облажался центробанк), а нормального.

беззалоговые аукционы, залоговые- с обеспечением под пулы кредитных портфелей, под залог имущества, недвижимости. 

Деньги! в студию!!! 

П.С. а роснефть, газпром тем временем в такой заднице, что не верится, что могут они оттэдава вылезти. кроме того, уже кажется, что ВТБ не падает, а роснефть и газпром продолжают планировать в бездну. скоро их не тольк китай сможет выкупить, скоро их сможет выкупить свазиленд или бруней.

понедельник, 27 октября 2008 г.

Гринспен - главное зло мировой экономики...

Финансовые издания написали, что Гринспен признал свою вину в мировом кризисе.

подумать только,  весь мир рушится, а архитектор этого - 1 человек! Я-то точно знаю, что он там не один - Муди и Фичи, вместе со стандартэндупурзами, большая четверка аудиторов, крупнейшие инвестбанки америки, крупнейший страховщик - это только для идиотов можно найти одного виноватого - Гринспена.  Реально - всей тусовкой уоллстритовской веселились, да что там уоллстритовской - всем миром веселились. все повязки на глаза нацепили и веселились. А все капитализм проклятый!;)

ведь как вы думаете оценивает ситуацию финансист-бизнесмен? это еще из Графа Монте-Кристо: " я не против банкротства, но банкротство должно приносить доход..." вот оне и думали. Сейчас будем брать кредиты под 1% годовых на 1 года  и продавать под 25% на 10. ну а когда эта лавочка прикроется - чего-нибудь новое придумаем. ну или обанкротим наши финансовые учреждения. (правда так думать могли только молодые банки, братья Лимоны, видать, думали по другому - Дядюшка Сэм всегда поможет). вот и добрались до задницы. и ведь одна надежда есть у мировой экономики теперь - Китай должен револьвировать свою валюту и открыть свой рынок для товаров со всего мира;)))) необычайно несбыточный сценарий, не правда ли?? но так будет, поверьте. возможно не сейчас.

Вернемся к Гринспену. Вот образчик формулы: "Век живи- век учись". Дядька говорит, что только когда этот кризис наступил он стал ЛУЧШЕ ПОНИМАТЬ КАК УСТРОЕНЫ МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ... интересно. мужик рулил всей мировой финансовой системой по сути (правда с ограничением на инструмент, но все же) и только-только начал понимать, как эта штукенция работает. А вывод какой знаете? очень простой - все остальные вообще не знают, как это работает (и Полсон тоже). Второе следствие из этой теоремы - что российское правительство не знает, что делать в этих условиях - и это трагично. но это просто следствие из теоремы про Гринспена. 

есть надежда- возможно на встрече в Америке кто-нибудь до чего-нибудь прозреет. 

А что бы долгосрочные инвесторы предложили экономике?

Хороший вариант в этой ситуации - девальвировать рубль. импорт будет трудно покупать, экспорт будет легко продавать. хороший и быстрый инструмент. (правда, сбережения граждан традиционно накроются медным тазом)

открыть постоянный беззалоговый аукцион ЦБ (может быть в рамках ММВБ) для ВСЕХ банков. вообще, основной ошибкой правительства я считаю сознательное уничтожение банковской системы во время кризиса. не дали денег, стали говорить, что нам слабые банки не нужны - это ошибка!!!! необходимо обозначить законодательно, что аукцион будет действовать 3-5 лет. что бы был однозначно понятен горизонт планирования и доступности ликвидности. ведь что происходит - банки бабло берут на аукционе и сидят на нем. ждут бля, когда вкладчики придут. полный маразм.

не банкротить банки!!! это сейчас уже говорится, однако поздновато - банки уже частью обанкротились, частью массово сокращают персонал - процесс как-то надо остановить. потому, что если уж ВТБ сокращает персонал  (банк накачанный деньгами) - что говорить об остальных. и вообще, что за бл.дство- Гугл не сокращает персонал, а ВТБ - сокращает. Уроды. После кризиса - пожалуйста, сокращайте банки- устраивайте проверку ЦБ и сокращайте.  а сейчас нужно подождать. Это для идиотов были лозунги про то, что гражданам не стоит забирать деньги из банков , что агентство по страхованию вкладов выплатит все. Ведь одновременно говорилось, что из 1000 банков останется только 150. два и два сложить очень просто - ну нету у агентства столько денег, что бы всем вернуть. физически нет. и щас пошли на попятную - начали закачивать АСВ баблишком. Поздно - банкам уже конец.

После кризиса необходимо принять закон о запрете отзыва срочных вкладов. это обязательно, иначе не будет развития отечественной банковской системы.

Важно - необходимо объявить о поддержке безработных - и выделить средства фондам занятости. сейчас на рынке труда недостатка в рабочей силе не будет...

пятница, 24 октября 2008 г.

Социализм со звериным лицом.

ото всюду слышится: "Америка стала на путь социализма. Америка национализирует предприятия. Америка нарушает законы рынка и капитализма. Идеи социализма возвращаются."

Материться хочется. Да ничего подобного. обычный олигополистический капитализм. картельный капитализм. Члены американского корпоративного картеля договорились на временные меры по спасению своих кошельков, активов за счет налогоплательщиков всех стран. ни разу здесь нет социализма.

схема проста. 100 буржуинов во время кризиса решили НОМИНАЛЬНО передать свое имущество в траст ГЛАВНОМУ БУРЖУИНУ (американскому правительству). цена передачи практически не играет роли. время такое, что цену активов определить невозможно из-за отсутствия на рынке мерила стоимости - денег, из-за отсутствия доверия. в общем до тех пор невозможно измерить, пока доверие не вернется на рынки.

и пусть они сейчас передают эти активы за 5% от их докризисной стоимости.

с одной стороны- передаются реальные активы  в виде ЗАВОДОВ, ГАЗЕТ, ПАРАХОДОВ, которые работают и генерят прибыли, с другой - они сейчас ничего не стоят. пока за них дают только в морду. ну, типа, похоже на социализм.

При этом БУРЖУИНЫ театрально плачут - вот дескать, последнюю рубашку снимаем, последнее отдаем. в социализм, тасказать входим. поэтому и ты работник, будь бобер, снимай трусы и иди на паперть.

и под этим соусом по всему миру сейчас сократят, уволят, оставят без пенсии, без выходного пособия сотни тысяч граждан по всему миру. вот это уже совсем на социализм не похоже! более того, а меня, естественно, интересует Россия, я пока не слышал, что социальные службы поступили деньги для раздачи уволенным, я не слышал, что отделы соцзащиты будут платить среднюю заработную плату. в америке это вообще, само собой - выкинут и все.  у нас по закону не так, а по факту - выпнут - еще и должен останешься. так что налицо самая звериная сущность капитализма описанная Карлом незабвенным нашим Марксом. Кризис перепроизводства - рабочих на улицу, в нищету, в смерть в грязь, в жопу, в общем.

ах, мы забыли про потери капиталистов. а нету их потерь никаких. есть честная торговля. они ничего не потеряют, они просто заплатят небольшую комиссию.

главный буржуин сейчас купил все за 5% и сейчас главный обладатель всего мирового бабла будет работать над восстановлением разрушенной экономики, возвращать доверие. причем слабейших все равно разорят и работников выгонят. как только баблишко вернется вместе с доверием на рынки - главный буржуин вернет все обратно, ну, скажем, за 6% от докризисной цены(еще Обама будет выступать перед общественностью и говорить, что налогоплательщики ничего не потеряли, еще даже 1% и заработали!!!!!) выступать будет, надо сказать, перед изрядно порядевшими рядами бывших работников, а ныне дворников..... или нищих.

итак итог. приближенные буржуины за 1% комиссии ПОЛНОСТЬЮ сохранят свои капиталы.

Водопроводчик Джо вместе с банкиром Василием - сдохнут от голода под забором.

и никакой, заметьте, революционной ситуации. низы-то, конечно, не могут, но верхи еще как хотят!!! (жить по-старому)

....и что б с этих дней по новому, продолжалось все ПО-СТАРОМУ.... (азербайджанский народный эпос)

четверг, 23 октября 2008 г.

Ким и Авен - это две головы!

С утра по телевизору наблюдал идилию Авена и Путина. на сцене появился российский водопроводчик джо (представитель малого бизнеса), который заявил, что банки его не кредитуют. Пути аппелировал к Авену, тот сказал, что как же, мол, не кредитуем - кредитуем!!! эгегегеегегей! да еще шум стоит. т.е. кредитный персонал сокращаем, но кредитуем.... 

мораль сей басни такова - водопроводчик джо получит кредит теперь даже если он суперпросрочник во всех банках.

в телевизоре показали, что альфа-банк - банк правильный, и значит он точно будет жить (и даже, может быть, не станет государственным).

а то, что кризиса в стране нет - так это мы, долгосрочные инвесторы, конечно верим, очень даже верим. не уволили бы завтра...

 УРСА банк. молодцы перцы. скопили денег с начала года на счетах - 45 миллиардов. уж не знают куда их девать (42 млрд портфель вкладчиков). объявили, что закинут 30-ку в горнило кризису щас. месяца за 2 за 3. ликвидность это тоже дело такое. 45 млрд по 8% годовых - это 300 млн. в месяц надо башлять кому-то. вот што значит генеальный менеджмент. Киму палец в рот не клади, .. да. и Брель - голова, а  Ким и Авен - это две головы!

П.С. вот ведь оказывается не все такие тупые. ведь нашлись ребята, которые копили бабло с с самого начала года.. вот у ково надо учиццо.

П.П.С ну значиццо и Альфа-капитал должон удержаться на плаву.

среда, 22 октября 2008 г.

"Худо!"- новый перл российской экономики

Цитирую Ведомости, которые цитируют Лужкова

 в четверг «приняли решение о закупке большого количества жилья, поддержав одну из структур, иначе ей было бы худо», — рассказывал мэр Москвы Юрий Лужков «Интефаксу».

Удивительно. вот мы с вами работаем, платим налоги. а потом бравые ребята берут и на МИЛЛИАРДЫ рублей покупают перегретую недвижимость. Мы, долгосрочные инвесторы, требуем рассказать почем нынче недвижимость для народа??

банки не будут кредитовать девелоперов.  конкретно эти, которым залили несколько миллиардов за квартиры по (видимо) бешеным ценам- выживут. но остальным-то придется распродаваться - и цены все равно упадут. получится, что мы, "купим недвижку на хаях". т.е. убытки понесем мы с Вами, а не полонские. эти ребята уже сливают бабло за границу, в лондон, поближе к челси. 

я так чувствую, что Валентин Пикуль со своей "Нечистой силой" просто отдыхает.....

вторник, 21 октября 2008 г.

Рублю придется туго

Поймите меня правильно, я не имею полной информации о финансовом рынке страны, оперирую тем чем могу. Считаю, что в ближайшее время курс рубля относительно мировых валют будет падать. от ЦБ зависит, конечно, насколько серьезно он будет падать, но тем не менее, падать он будет. объясню почему.

Фундаментальная причина - мы находимся в начале нашего (уже не американского) финансового кризиса. банки затягивают пояса. банки получившие господдержку - не кредитуют. сберу дают 500 млрд - а он не собирается расти. что это обозначает? он будет держать денежки под подушкой до тех пор, пока кризис не кончится (кстате, призывы властей и банкиров не забирать бабло из банков под подушку прямо противоречат действиям  основных банков страны - они их держут и никому не дают и не дадут.)

банковскую систему начало накрывать  и до сих пор банки не получили вменяемой поддержки ЦБ в виде вливание. но те, кто получил - не пустят их на рынок и не дадут девелоперам, сетям, строителям, автомобилистам, предприятиям и даже... физикам. никому!! они будут сидеть и тупо ждать, пока не кончится кризис на зарубежных рынках. окончание будет отмечено возможностью занять на этом рынке. (либо до тех пор, пока ЦБ не введет долговременный инструмент кредитования собственной банковской системы. не через 3 банка, которые не будут никого кредитовать, а лично)

Если бы дело ограничилось только банками - полбеды, но ситуация такова - что сокращаются объемы производства и, соответственно, ВВП. инсинуации на тему роста экономики - это бред. если на урале на 30% сокращают персонал - кто обеспечит рост ? цены на нефть упали в 2 раза - какой рост? 

но вернемся к курсу. курс стабильно падал на падающем рынке- падал потому, что инвесторы покупали бакс и выводили за рубеж. ЦБ не вмешивался. однако инвесторы вывели бабло еще в сентябре, а наш ФР после этого летел еще более стремительно. и я думаю, что последствия марджин коллов следующие. зарепованные акции сейчас находятся у кого непопадя (в том числе у иностранных банков и прочих разных шведов, которым они сейчас тоже не нужны). естественно эти держатели заинтересованы в продаже этих пакетов по вменяемым ценам и ждут не дождутся, когда ЦБ выйдет на рынок (или правительство в лице какой-нибудь другой структуры) с рубликами и начнет покупать активы по нормальным (или абы каким) ценам.  не думаю, что нынешним владельцам нужны рубли. думаю, что если государство начнет скупать активы - тут же заработает другой механизм - по обналичке и выведению бабла за пределы нашей доблестной родины. возможно, что процесс будет не быстрым, т.к. текущие инвесторы будут все же искать выгоды в продаже портфелей, однако вырученные рубли будут продаваться и отправляться акулам мирового капитализма. 40 рябчиков в понедельник - миф, но до конца года этот миф МОЖЕТ стать реальностью, тем более мы, т.е. население, всерьез этого ожидаем, а значит, будем забирать бабло из банков и вкладывать в евродоллары. 

ну и конечно - государство через 3 месяца будет стоять перед  необходимостью девальвировать рубль, что бы не убить наших отечественных производителей. может быть и будут какие-то другие инструменты - посмотрим.

вот такая вот петрушка.

понедельник, 20 октября 2008 г.

Плохие водители или преднамеренное разрушение?

Сегодня по телевизору видел комментарий Иванова: мелкие авиакомпании и банки должны разориться и уйти - воздух чище будет. Прекрасное заявление в горнило кризиса.

Кудрин сказала- ликвидность накроет банковскую систему на этой неделе (после 20-го октября).

все это звенья одной цепи  и кажется, что это полный бред. невозможно поверить, но это так - рулевые сознательно рушат банковскую систему россии. 

на прошлой неделе завалилась полностью на бок и больше не восстанет банковская ситема Урала. Вкладчики вынесли, что могли. Вклады заблокировали - но как только разблокируют - они вынесут и остальное. Далькомбанк - вынесен под чистую и по непроверенным данным губернатор лично принимал в этом участие (надо сказать, что мелкий далькомбанк кредитовал мелкую дальавиа под поручительство края. и край, вместо того, что бы исполнять договор поручительства - в приказном порядке отозвал все активы из банка - банка больше нет). Ходят нехорошие слухи по Уралсиб и Альфабанк.

И все это происходит потому, что государство не желает залить ликвидность в банки.

что, собственно, произошло? иностранные спекулянты продали рублевые активы взяли все это бабло и купили у ЦБ валюту, которую вывезли за рубеж. бабло у иностранцев и ЦБ, а ЦБ, вместо того, что бы вернуть деньги в систему - ждет, пока все разорятся.

Самое главное, что эта идея абсолютно дибильная.  банки - это сердце и кровь экономики. Смерть банков - автоматом повлечет некроз всей ситемы. подохнут сети, строители, производственники, малый бизнес. их никто не будет кредитовать. некому будет. большие банки мало того, что кашлянуть будут бояться еще год, так они физически не смогут покрыть потребности всех желающих. 

мы не понимаем, зачем это сделано. объясните нам, господин Кудрин.

четверг, 16 октября 2008 г.

Стоит ли забирать деньги из банков

По рынку потихоньку нарастает волна дефактобанкротств банков. вчистую помер Сахалин-Вест, перешли тихонько за "0" (кто играл в детстве в Panzer вспомнят процену танков Т-34, теперь у нас так стоят банки) Кит-Финанс, Союз, теперь вот Собинбанк. 

Глобэкс заблокировал вклады граждан и обозвал их депозитами (или ведомости их так обозвали), пару волжских банков ввели запретительные ставки на вывод вкладов. Стоит ли забирать бабки из банков?

Я думаю, что тем у кого бабок больше 700 рублей, однозначно стоит излишки перевезти в госбанки. ибо только они гарантированно на 90% отдадут все обратно.

Если денег у вас меньше 700 рублей - посмотрите, что за банк, в котором вы держите их. Если это системообразующий банк (даже региональный),  и денежки там держит область, город, то  все более или  менее нормально. его поддержат.

В группе риска: банки сидящие на облигационных займах, банки имеющие большие ипотечные портфели, банки, держащие облигации торговых сетей и девелоперов (да и вообще облигации).

Лично я бы денежки отнес в системообразующие банки

сбербанк, втб24, транскредитбанк, газпромбанк (хотя газпромбанк сейчас нарушает норматив Н6). нету у меня веры даже дочкам иностранных банков. из них сейчас точно всю ликвидностью выпьют. 

Страхование оно как бы работает, если один банк из системы завалится. но если сейчас завалится какой-нибудь один большой банк, то с высокой вероятностью завалится и остальная коммерческая часть этой системы. и, во-первых, никаких страховых резервов не хватит покрыть задолжность, а во-вторых - быстро получить денежки вы не сможете совершенно точно.

И патриотическая часть поста - будьте патриотами, держите бабло в региональных системообразующих банках.

среда, 15 октября 2008 г.

Жилье или Жулье?

Строительство пока в России закончилось. лично я категорически против того, что бы государство выкупало квартиры у строителей. мертвому припарка. почему мы, налогоплательщики, должны выкупать вскладчину убогие бетонные блоки без унитазов??? это полный бред. я крайне возмущен. думается, если и нужно поддержать в этой ситуации строительную отрасль, то лучше действовать по американскому сценарию - входить в капиталы строителей. национализировать строительную отрасль. 

почему я так думаю? да потому что все , включая строителей, говорят о том, что цена на бетонную коробку без унитаза, с неработающим лифтом и незарегистрированными правами собственности не может равняться цене двухуовневой квартиры в праге с парковкой на два автомобиля, полностью меблированной и видом на презединта чехии.

Отраслью должна была давно заняться ФАС, но видимо, все боятся, т.к. начнутся опять заказные убийства. Прокуратура и МВД тоже, значит, повязаны.

понятно, что сложившаяся цепочка - чиновники, строители, риэлторы, инвесторы, покупатели - это весьма жестокая конструкция, в которой покупатель оплачивает всю цепочку участников. 

но государство должно поучаствовать в этом процессе.

1. инвесторов надо регулировать налогом на имущество. хочешь владеть тысячей квадратов - велком - плати налог.

2. риэлторов надо регулировать. комиссия 6% от 5 млн. - не слишком ли это жирно за распечатку договора купли продажи???? за совершенную безответственность и безнаказанность??? турфирмы регулирются, строители - регулируются, риэлторы - тоже должны регулироваться. причем жестко. если берете, господа, 6% - несите ответственность от и до всем своим имуществом, в том числе и личным. дешевле к нотариусу сходить. правда,  этих хоть рынок регулирует чуть-чуть - тут монополистическая конкуренция. рынок упал - 2/3 разорились риэлторов. так что никуда не денутся, скинут свои говнокомиссии. и все равно, это мошенническое гнездовье необходимо регулировать абсолютно четко, наряду с кредитными брокерами и на тех же основаниях. это социально чувствительная материя. но ни одна сволочь не должна получать 6% от сделки с недвижимостью. они зарабатывают больше чем банки, которые кредитуют эти сделки. это полный бред!!!!

3. строители - это в чистом виде олигополия. в городах до 10-ка крупных строительных фирм. все повязаны. все в одной бане. бандитская тусовка. круговая порука. жадность. ведь сидят, гады, на квартирах - и не продают. готовы бизнес свой разорить, но не продают. у меня единственное объяснение, что недвижимость в залоге и снижение цен автоматически вызовет у банков реакцию на отзыв кредитных средств. но если вы такие жадные, должны же понимать, что кто первым начнет - тот бабло еще успеет получить. последние же все равно разорятся.

4. Чиновники- ну с этим бороться нельзя. я ж им пост пишу. они же должны порегулировать всех вышеназванных . 

Призываю ФАС заняться строительной отраслью. Жадные подонки должны разориться.

вторник, 14 октября 2008 г.

Украина жжот

Правительство украины заморозило депозиты вкладчиков в банках украины. Потрясающая новость - прекрасный демократический инструмент управления экономикой. чудесные, как там их называет Ющенко - ПРЫНЦЫПЫ. осталось только объявить прямое президентское правление на 10 лет - и молодая демократия - в действии.

я задумался, а чем грозит банковской системе украины заморозка средств вкладчиков? 

думаю, последствий несколько

1. иностранные кредиторы не дадут денег украинским банкам

2. иностранные вкладчики выведут деньги из украинских банков

3. толпы вкладчиков начнут осаждать банки 

4. на украине возможны бунты.

удивительная все-таки молодая украинская демократия. интересно, в грузии - тоже заморозили??

понедельник, 13 октября 2008 г.

Америка- собственность мирового терроризма

Я тут подумал. Вот кризис, а вот Китай, у которого 1,8 трлн. долларов резеровов в западных кризисных валютах. не понятно, что от него ждать и как он поведет себя. Но Китай - это древняя страна с культурой, а есть более молодые (они как бы древние, но пропустившие пару тысячелетий) страны персидского залива, которые заработали свои денежки на нефти и которым эти денежки давно некуда девать. Создается ощущение и впечатление, что Америка готова отдаться в руки суверенных арабских фондов. Уверен, эти сделки уже идут под покровом и в мутной водице. Ведь никто не хочет разориться и потерять все. И что получится на выходе ??? очень просто - семья бен ладенов (условно) будет владеть американскими корпорациями. 

Последствия будут очень плачевные. Будет очень смешно смотреть, как в таком случае будет развиваться ситуация по борьбе с терроризмом, если ВСЕ американские активы будут принадлежать Судану, Саудовской аравии, Афганистану (и скрывающемуся в его горах известному деятелю).

не лучше ли Америке продаться Китаю??;))

Мутнее мутного.

"Ловить рыбку в мутной воде"- вот уж точно, сейчас водичка мутнее некуда. Даже государственные финансисты сейчас делают заявления из анекдота про Илью Муромца, когда он попросил обсыпать визави мелом , что бы прицельно палицей бить.

такие цифры летают, аж жуть. 400 млд евро.....700 млрд долларов.... 1,5 трлн.рублей, 50 млрд долларов,  (наши размеры, заметьте, пожиже будут, ну на то отмазка, типа паритет покупательной способности и все такое).

а ведь цифры-то не прицельные. Щас как запулят денежки (ведь быстро все стараются сделать) - а попадут- впросак (о истории этого слово см. википедию).

такие цифры на русский язык переводятся исключительно как "смерть американским и всем прочим пенсионерам и мелким банчкам". помочь они смогут только крупным мастодонтам и то, если успеют. платежи-то электронные, бах задержал на день - и все, ты в чорном списке уоллстрита рядом на монументе смерти между Братьями Лемонами и Фредди Крюгером Маком и счастливым Маем.

и у нас то же самое. поддержат крупнейшие институты. а они не собираются кредитовать остальных. на кой им это нужно? совершенно непонятно. понятно когда государство берет на себя риск, но когда коммерческая организация - не может этого быть. не будет кредитовать Сбербанк Сахалин-вест, или какой нибудь приволжский немецкий банк. Не пройдет на кредитном комитете. так что мелочь - разорится однозначно, и у нас и у них.

Мы, долгосрочные инвесторы, ждем от этого кризиса

1. снижения цен на квартиры на 50% 

2. роста наших акций на 500%. Кстате, планируем прикупить еще немного родины. уж больно она дешевая. не в рублях же оставаться...

пятница, 10 октября 2008 г.

Черная дыра - а вот она!!

Большой адронный коллайдер сломался, но черная дыра все же появилась. на месте Братьев Лимонов. что сейчас происходит?

не секрет, что огромная часть активов, существующих на рынке, еще по природе своей не имеет собственника- она куплена, произведена, добыта вдолг, на заемные деньги.

более того, вся природа произведенных в мировой экономике продуктов сейчас - кредитна. пожалуй, только микро и малый бизнес может похвастать тем, что накопил денежек и открыл свое дело и теперь работает исключительно на собственном капитале. все более крупное - как минимум назанимало денег у друзей, ну а дальше - овердрафты, векселя, кредиты, товарные кредиты, проектное финансирование, кредитные линии, облигации.

и чем длиннее проект, тем точнее он производится за счет заемных средств. А денежки дают банки, а банки их где берут? да черт их знает, где их берут банки...

за многие годы образовались причудливейшие узоры из костяшек финансового домино, ипотечные облигации в америке, короткие продажи, заложенные перезаложенные акции, репо, хеждирование, фьючерсы и прочая дребедень. Причем все довольно неплохо было зарезервировано и захеджировано. но в любой такой системе должна быть истина в последней инстанции, главный страховщик и банк, главный держатель рисков, для которого развал одного института не мог бы стать критической точкой. и вот вдруг бах- и истина в последней инстанции - братья лемоны - сами накрылись. и фундаментальная точка на финансовой карте, об которую должны были бы разбиваться падающие костяшки домино - сама запустила процесс падения этих костяшек.

теперь  идет глобальный отзыв денег из кредитных проектов, все банки, финансовые компании и финансовые пирамиды будут вынуждены отдать деньги обратно, туда где взяли. такая гигантская мельница работает - и почему-то нет компьютера, который бы оптимально мог бы произвести клиринг, нет, все регулируется хаосом. и эта черная дыра разрастается, захватывая все новые и новые области, пытаясь заразить и поразить всех. 

помните, пресса писала о страпельках - которые соприкасаясь с частицами обычной материи - превращают эту материю в распавшиеся страпельки - так вот то же самое происходит сейчас в мировых финансах. плохой долг Брата Лимона у какого-нибудь немецкого банка - автоматически подрывает к нему доверие со стороны других немецких банков - он начинает загибаться и задыхаться без денег, если же накроется он - то кредиты выданные ему - будут черными метками у остальных.

в этой ситуации - слава богу, что российские банки не являлись кредиторами мировой экономики. но у них просто кончились деньги. все таки непонятно, почему в этой ситуации ЦБ не создаст рынок ликвидности для всех банков в стране, неужели хотят уничтожить регионалов. 

Кстате, непонятно и желание влезть в задницу кризису- зачем нам кредитовать исландию??? ведь это нам аукнется, возможно даже понижением рейтинга - 4 млрд евро - это почти 1 процент от золотовалютных резервов - и это - много. в условиях, когда надо спасать нашу финансовую систему - это просто благотворительность в чумном городе. один хрен, все помрут и никто не вспомнет о благотворителе - но и он может заболеть и сдохнуть.

долгосрочные инвесторы против кредитования исландии. как говориться - не читал, но осуждаю.

не слышно Китай. а ведь он может оказаться одним из основных пострадавших от кризиса - он продает все в ШША - только что не успел научиться автомобили туда продавать. так ведь продажи автомобилей уже упали на 30%, а то ли еще будет. тем паче - китайская молочная промышленность должна загнуться с минуты на минуту. там ведь тоже зреет кризис. постулат простой - невозможно непрерывно наращивать объем экспорта в одну страну без риска того, что когда-то праздник кончится, и экспорт прервется. И куда денется перегретая Китайская экономика ? что с ней произойдет? замкнется внутрь? начнет массированно запускать ракеты в космос? не смогут они мгновенно перестроить свою экспортную экономику. Разве только Индия начнет потреблять, произведенные Китаем игрушки. 

В общем, давайте уже перейдем на натуральное хозяйство..... будем выращивать просо и разводить пчел.

среда, 8 октября 2008 г.

Помирать - так с музыкой.

я подумал. и решил, что пора затариться немного еще нефтегазом. прикуплю в понедельник акциев газпрому. уж если пишут, что вся наша нефтегазовая российская отрасль, поставляющая 25% газа в европу и незнамо скока нефти стоит как одна захудалая бразильская нефтяная компания - значит есть потенциал роста у российских компаний. 

так что будем в них верить. правда сегодня никкей начался обвалом и по радио слышал я , что торги в москве начались 12-ти процентным обвалом (куда спрашивается валиться уже).

задал вопрос - может ли РТС быть отрицательным;) - мне сказали, что нет. значит будем играть в бесконечно малые величины. помните теорию пределов, а, финансовые гении?

вообще, ситуация похожа на слабого штангиста, на которого нагрузили непомерно тяжелую штангу. срать он уже начал, скоро начнут рваться мышцы.....

да что такое. вроде собирался ничего плохого про штангиста не писать.... в общем, обмотаны бинтами слабые мышцы отлета. уверен, бинты крепкие - выдержат!

вторник, 7 октября 2008 г.

И на Дерипаску бывает проруха...

Обзорщики пишут, что главная причина обвала рынка теперь - этот тотальные марджин коллы. Как слух говорят, что у Олега Дерпаски сработал марджин колл по акциям норильского никеля.

После этого кризиса ребята выйдут повзрослевшими и вопрос о том, стоит ли диверсифицировать бизнес, стоит ли распылять активы или зачем избавляться от непрофильных активов стоять уже не будет. думаю, вместо того, что бы покупать акции чуждых эмитентов олигархи будут больше концентрироваться на собственном бизнесе, развивать собственное произсодство, а не играть в рулетку с чужими бумажками. Как говорят владельцы Валл Марта (а может и другой какой-то компании) - Айпио - это игра в рулетку и нам все равно, сколько стоят наши акции - у нас есть прибыльный бизнес (это кстате в догонку про тему о дивидендах).

истина о том, что нужно жить по средствам - еще раз подтверждается. только звучит она теперь так - жить нужно на дивиденды, а не раздувать мыльные пузыри на рынках.

Общий вывод - виновники российского кризиса - наши же российские инвестбанкиры и инвестиционные капиталисты, обслуживающие олигархов. (Кстате, удивительно, но факт - множество решений о судьбе сотен миллионов долларов у олигархов принимают консультанты-девочки, которым едва исполнилось 25 лет. о каких решениях можно говорить в такой ситуации). Эти господа надули пузырь (прыщь даже, т.к. наш рынок по сравнению с мировым - это вулдырик) который плавно спустить не смогли - и сейчас он лопнул и "газы выходют". Безусловно, потеря пити-шисти миллиардов долларов для Дерписки - не проблема, на хлеб ему будет хватать, однако должно быть хотя бы обидно. 

Ну а государство, думаю, в текущей ситуации вставит отдельным финансовым деятелям клизму. Кстати, этот кризис еще и показал, что фиансовые власти не готовы были к таким вызовам. тоже будут тщательнее думать.

самое плохое, что это еще не конец. Крылинг еще не произошел.....

понедельник, 6 октября 2008 г.

Почему наш рынок такой плохой

Я думаю, что это не только наш рынок, но наш - в особенности.

а потому, что компании не платят дивидендов. это ж курям на смех. Роснефть на дивиденды тратит 10% от чистой прибыли.  это копейки. доходность на вложенный капитал по дивидендам - просто смех. и то же самое с остальными компаниями. особенно в России.

Дивиденды большие платят только в случае, если крупные собственники решили развестись. и все. а каков экономический смысл? очень просто. 

инвестиции должны приносить доход, и, если вы почитаете обзоры в интернете, то вы поймете, что ВСЕ финансовые посредники и консультанты рекламируя свой фондовый товар твердят, что дивиденды - это не главное, что доходность - за счет роста курсовой  стоимости. однако рост курсовой стоимости - теоретически- это та же капитализированная чистая прибыль за период. однако на фондовом рынке все перевернуто с ног на голову и капитализация компании считается правильной именно оцененная в стоимости акций на бирже. а эта стоимость - всего лишь цена голландских тюльпанов.

даже придумали же уродцы от фондового рынка загонять разницу между рыночной капитализацией и величиной собственных средств в "стоимость бренда". т.е. стоимость воздуха. и дивиденды потеряли свой смысл. совершенно. т.е. вы вкладываетесь не в хороший бизнес, который должен принести хорошие дивиденды, а всегда вкладываетесь в финансовую пирамиду, лотерею, доход которой будет исключительно из-за того, что другие лопухи будут покупать позже вас и дороже вас. а кризисы позволяют сделать рестарт в этой игре. Причем кто-то обязательно разорится и потеряет много-много денег. и это, кстати, могут быть пенсионные фонды (например Тройка диалог управляет моими денежками, а Кит- чьими-то еще. И Киту пришел полный бизнец)

Что можно сделать, что бы исправить ситуацию? не знаю. видится жесткий путь - жесткое регулирование, полное запрещение деривативов. Однако - возможно, это и не вариант. тогда ликвидность фондового капитала будет очень низкой, возможно инвестиции не пойдут.

Вообще, довольно интересно, какие фундаментальные причины движут глобальными инвесторами (коммерческими) вложиться  в ту или иную отрасль? Я предполагаю, что все же - дивиденды. т.е. в нормальных компаниях платят нормальные дивиденды. т.е. распределяют прибыль в пользу акционеров. 

однако фондовых рынок сделал этот подход убогим, и главный подход, как я понимаю, - это создать бизнес, на волне роста рыночной капитализации- продать его с премией. правда, кто ж его купит- тоже спекулянты? или все же любители дивидендов? или альтруисты? непонятно.

вот скажите мне - кто такой Уоррен Баффет? Я думаю, что он аскетический спекулянт. т.е. он демонстрирует скромность в потреблении, но методы его  - чисто спекулятивные. ему не нужны дивиденды. ему нужен спекулятивный рост капитализации. а представляется ведь честным человеком.

в общем, очевидно, что акционерные компании в эпоху зарождения капитализма были намного честнее нынешнего фондового рынка. так что у государств, похоже, возникает новый виток объективной необходимости возврата к консерватизму в экономической политике. государственный капитализм входит в моду. а тут и до социализма не далеко.

До скорой встречи на площади Ленина в Нью-Йорке.

четверг, 2 октября 2008 г.

15 за метр- реальность или вымысел

В сегодняшних Ведомостях написано про то, что стремительно полетели вниз на лондонской бирже облигации наших родимых девелоперов. вернее не наших, а московских.

газеты на перебой комментируют ситуацию и вытаскивают на свет божий негатив про застройщиков. Причем вал потихоньку нарастает. Если в начале года превалировали бравурные нотки риэлторов, вещающих о непрерывном повышении цен и временном торможении рынка, то теперь этих риэлторов, видимо, нет в природе, а нотки несколько поменялись. 

резкий обвал фондового российского рынка задал иную тональность околоэкономической прессе. Видимо, как в истории  с голландскими тюльпанами, нас ожидает "бабах" на пузыре недвижимости.

остается вопрос - будет ли 15 рублей за квадрат. Ответ неочевиден.

Крупняк всеми силами пытается удержать цены на свои квартиры, мелочь - тоже. Крупняк ждет, когда мелочь разорится и покупатели перейдут к нему, чего ждет мелочь - лично мне -непонятно. 

Возникает ощущение, что работает мафиозная схема. И мелочи просто угрожают, и потому она ничего не снижает. Скорее всего, мелочь тоже ждет предложений от крупняка о покупке, потому что дождаться конца и не разориться для мелочи нереально.

Однако, у крупняка денег на покупку мелочи - нет. либо начнется стрельба на этом рынке, либо все же ценники грохнутся. Давайте подождем еще. Думаю, шансы неплохие. 

среда, 1 октября 2008 г.

Матрешки Репошки, или почему в Альфе так плохо управляют активами.

На меня внезапно хлынуло озарение. я год задавал вопрос - почему ПИФы падают, получал ответы от ПИФодеятелей, типа шортить они, понимаете ли, не могут, вот только поэтому. Одновременно слышал и читал о запредельных зарплатах и премиях управляющих фондами. И вот читаем, что оказыватеся, ОФБУ- очень даже могут играться  на рынке РЕПО. 

А что это обозначает? а вот что, на наши денежки ребятки накупают акций и передают их в залог, получая на руки денежки. ладно бы это был инструмент обеспечения ликвидности, но очевидно, что этими денежками они как раз могут играться как захотят. это ж не акции фонда уже. Более того, они их могут сливать в свои дочерние компании, которые могут играться вообще по полной программе.  Соответственно, кое кто, видимо, и заигрался на рынке, как Юниаструм. Но вопрос в другом, если ПИФы могут играться, то что это за песня о невозможности зарабатывать на падающем рынке? Бабло, значит, есть, а зарабатывать нельзя. - это смахивает на бред. Уверен, что бабло зарабатывается, только оседает в карманах топов.

И вообще, мы требуем осветить вопрос об Репошных играх нашими денежками, вложенными в ПИФы. мы вроде бы не в американских хеджфонд вкладывались...

Архив блога