понедельник, 30 июня 2008 г.

Куда уйдет Чубайс

Меня вдруг заинтересовал вопрос. Куда трудоустроится г-н Чубайс, известный проектный деятель и реформатор. Полагаю, если ему будут делаться предложения от государства, то только на неблагодарные направления-например, сельское хозяйство или реформировать ЖКХ. ну ЖКХ врядли, т.к. возможны народные восстания, а вот сельским хозяйством очень даже может быть его и заинтересуют. не нефтью же;)...

понедельник, 23 июня 2008 г.

Будет ли кризис в России

Для меня в данный момент ответ неоднозначен. С одной стороны, страна накопила большие золотовалютные резервы, с другой стороны - эти резервы- как золотой обух над головами обычных вольнослушателей. никакой реальной пользы и помощи для простых долгосрочных инвесторов нет. А вот инфляция - это реальность сегодняшней жизни. Цены на продукты питания растут реальными темпами. Можно вложиться уже просто тупо в рис - не прогадаете (в одном сетевом магазине рис вырос за неделю на 100%). доходность вложений в еду до конца года может оказаться наиболее реальной. и это не смешно. тревожные звоночки в стане банков, девелоперов + не ползущая, а скачущая инфляция - вселяет в мое сердце тревогу. Ведь инфляция, как известна, сильнее всего бьет по простым долгосрочным инвесторам. инфляция, кстати, может спровоцировать рост просрочки по потребительским кредитам, портфель по которым сформирован вполне приличный. надо сказать, что про ипотеку много говорили, но на фоне америки она у нас не очень-то и смотрится, а вот потребкредитование развивалось довольно серьезными темпами и банки набрали до 30% своих портфелей потребкредитами.  Если там начнутся проблемы - то все будет очень грустно. и опасность даже не в том, что просрочка будет, а в том, что балансы начнут сдуваться и поползут по рынку тревожные слухи об отдельных банках. Если сейчас банки кричат, что большие ставки по вкладам - это нормально, т.к. они выдают потребительские кредиты по большим ставкам, то в роста просрочек - этот аргумент будет имет сугубо отрицательное значение. "Ах вы народных денег набрали да еще их просрочникам-мошенникам навыдавали!!!" "Верните взад". тревожно, в общем. нужно запасать провиант.

воскресенье, 22 июня 2008 г.

аргентина-ямайка 5-0

Не могу не написать слова радости от победы сборной РФ над Голландией. Гуллит и Ван Бастен  плачут. Аршавин, Павлюченко - молодчики. Особенно мне понравился Павлюченко - каждый пас дальний в его сторону- он выигрывал и обрабатывал до конца. Я не любитель футбола, но смотреть было удивительно приятно. Классно отыграл Жирков. Единственный осадок - это то, как в при пробиве стандартный положений 4 раза защита проваливалась (один раз нам забили гол). но все равно!!! Оле, оле, оле, оле!! Россия, Вперед!

четверг, 19 июня 2008 г.

Тинькофф занял под 18% в валюте.....

Ну лично для меня - это шок. Ставка, по которой банки привлекают деньги у населения - 13% годовых, ставка по которой банки кредитуют корпоратив - 12% годовых, ставка по которой кредитуют на межбанке - ну 10% годовых. и вот такое размещение на 2,3 ярда под 18%. инфляция, батенька. Ставки по кредитным картам у Тинькова вроде порядка 36% годовых + комиссии за выдачу наличных и комиссии за расчеты. Маржа, в принципе, неплохая, однако до сих пор розничные банки финансировали свои 70% годовых за счет более дешевых кредитов. С одной стороны - инфраструктура банка - нулевая, кредиты дает по почте и телефону и все сосредоточено в москве, так что денег на аренду и покупку офисов в регионах не тратит. с другой стороны,  такая высокая ставка привлечения должна поволновать рынок. прежде всего должны заволноваться товарищи, которые массово привлекают денежки - небольшие банки и девелоперы. раз такая пьянка - низких ставок точно не видать Во-вторых, это новый ориентир для оптовых кредиторов. Если есть желающие на 18% годовых в СКВ, значит владельцы будут напрягать своих менеджеров на поиск именно таких клиентов. и будут находит. И в-третьих, плакала наша ипотека.  с такими ставками по валютным заимствованиям - не видать нам ипотеки как своих ушей. И в четвертых - амба девелоперам. раз ипотеки не будет. вот такой я апокалиптичный.

понедельник, 16 июня 2008 г.

Тройку-Диалог на мыло!!

Удивительную статью прочитал на ньюс.ру. Оказывается самые отвратительные результаты инвестирования моих пенсионных накоплений показала тройка-диалог. это довольно неожиданно  и неприятно. несколько лет назад, когда я принимал решение о том, что бы доверить свои пенсионные денежки, тройка была крупнейшей из допущенных к процессу компаний и показывала неплохие результаты по доходности своих различных портфелей. сегодня же лучший результат показал ВЭБ, который, как  я понимаю, занимает пассивную консервативную позицию вкладываясь только в высоконадежные низкодоходны активы. Спор Баффета сюда в тему. речь, на мой взгляд, идет о полной неспособности управляющих управлять своими фондами профессионально и качественно. Причем это тотальная инфекция. Судя по всему этому рынку необходимо громкий кризис, скандал, если хотите, связанный с разорением пары тройки управляющих компаний. Ведь с таким уровем управления (а уровень мы простые русские долгосрочные инвесторы оцениваем очень просто - доходность показана- хороший уровень, убытки, да еще и самые большие в Цехе - отвратительный уровень) до разорения Тройки недалеко. Хочется воззвать к руководству данной организации: "ДОКОЛЕ!!!" Доколе коммерческий фонд взявший на себя труд, ответственность и берущий рыночный процент с управления активом будет показывать такие отвратительные результаты. Такое ощущение, что студентов наняли с последнего курса и сказал, эксперементируйте, пожалуйста. Цифра 38% убытка- это просто шок. 38% моей пенсии просто просрали!!!!! это ужас. В общем, никому денежки доверять нельзя. ни НПФ, ни УК, ни банкам. только самостоятельное инвестирование способно принести какие-то доходы в перспективе. надо учиться....

среда, 11 июня 2008 г.

ПИФы в отстой.

ВЕДОМОСТИ Индекс или хедж-фонд?

Уоррен Баффетт поспорил на $1 млн об эффективности инвестиций

Предложение заключить пари сделал Баффетту Тед Сейдес, один из основателей Protege Partners, рассказала редактор журнала Fortune и друг Баффетта Кэрол Лумис. Далее

Очень интересный спор затеял Баффет. Я давно говорил, что наши управляющие ПИФами не умеют ими управлять, а просто берут денежку с лохоинвесторов. Баффет подтвердил мои опасения. Я конечно Чайник, но понимаю, что раз умные люди говорят в таком ключе об АМЕРИКАНСКИХ хедж фондах, то о Российских ПИФах лучше вообще не вспоминать. Лохотрон - это верное слово для описания. Полагаю, лучший инструмент для инвестирования - это покупка реально набора ценных бумаг из индекса.  и тупо больше его не трогать. даже заплатить комиссионные брокеру разок. В общем, расстанемся с Альфой, как только она дорастет до цены моей ее покупки;) и вперед, на свободный рынок акций.;)  (там-то нас ждут с распростертыми объятьями)

пятница, 6 июня 2008 г.

Итого - собрание акционеров Роснефти.

1,6 рубль на акцию дивидендов - это 0,6% от цены акции. негусто, тасказать. Ориентируемся на планку капитализации 200 млрд. (сечас 129 млрд). Как бы есть куда расти. Важно, что компания имеет поддержку государства. До тех пор, пока будет ныняшняя конфигурация власти - в багдаде будет все спокойно. при смене же - уверен, чего бы не говорили руководители Роснефти - в одночасье все может измениться. Уверен, именно этот риск оценивали западные спекулянты во время выборов. Так что - держать (покупать) еще 3 года. либо пока Владимир Владимирович не поссорятся с Дмитрием Анатольевичем. Надюсь, этого не будет. Вперед, Роснефть. Оле!

четверг, 5 июня 2008 г.

Коррекция - как много в этом слове...

скоро будет год, как я веду свою полемику в рамках клуба долгосрочных инвесторов. за этот период много разных было новостей, больше негативных. поэтому данная коррекция воспринимается скорее как череда черных палок на графике, которые должны смениться белыми. считаю, что снижение цены на нефть никаким образом (для нас членов КДИ) не влияет на перспективы Роснефти (по крайней мере, пока цены не упали до 70 долларов за баррель). ну и это- Богданчиков говорит, что Роснефть будет одной из крутейших компаний нефтяных мира - а это, знаете ли указатель на стремление капитализироваться в районе 300 млрд долларов. Поэтому Роснефть - держать. альфа -электроэнергетика пока, кстати, не попала под струю коррекции. там наоборот идет возня вокруг даты 6 июня - закрытие реестра. Народец ожидает получить на руки пакет неликвида. Вроде и скандалы вокруг ОГК -2 с увольнением топменеджеров-парашютистов, но вниз бумажка не давится. Кстати, в умных источниках даются комментарии о том, что после распыления РАО пойдет слив бумажек по демпинговым ценам. но почему-то никто не говорит, что должны появиться заменители фавориты электроэнергетического сектора, которые должны захотеть скупать институциональные спекулянты. т.е. другая часть бумажек должна пойти в резкий рост. резюме - на 30% к осени наш пакетец должен подрасти. В общем, меняем черные палки на белые.

вторник, 3 июня 2008 г.

ВТБ и СБЕР

Моя считает, что можно прикупить акций Сбера и ВТБ. ВТБ дико упал, но на его имидж льют воду госкоментарии разные и рынок на него работает. долгосрочные инвесторы ожидают, что он полюбому поднимется как минимум до уровня размещения. У Сбера же есть прекрасная тема - осенью опубликовать новую стратегию. на новостях об этой публикации акции процентнеров на 5-10 вырастут разом. плюс не забываем, что на финансовом кризисе банк подупал. сейчас на наш непрофессиональный взгляд давление на эти акции идет исключетельно со стороны имиджа вообще финансов в мировом кризисе. через 3-4 месяца эти влияния должны поутихнуть. в общем- осенью акциям расти и до осени поднимутся на 20% полюбэ. Боря Ваффет рекомедует -ПОКУПАТЬ!

Архив блога