вторник, 29 апреля 2008 г.

рао - лохотрон?

Нашел ссылку на очень интересный график ажиотажного спроса и сравнил его с графиком РАО. один в один. неужели мы попали??? Просто поразительно, как совпадают графики.

четверг, 24 апреля 2008 г.

энергетика в затяжном пике...

акции РАО ЕЭС под 45 градусов планируют в сторону понижения. это огорчает несказанно, такую же динамику демосстрирует практически весь комплекс электроэнергетический. не спрашивайте меня - почему. я не знаю. видимо, отопительный сезон прошел или критические дни у инвесторов. ясно одно, до июля 2008 картинка не прояснится. хотя, определенные парни предлагают сейчас подобрать бумажки, пока они такие дешевые и валяются под ногами. отдельная песня ПИФ электроэнергетический. там кроме газпрома - тоже все в тартарары. и вот мне интересно, Альфа капитал получит в свое распоряжение кучу разных других акций прочих компаний- а как это повлияет на котирову ПИФа? по идее, она должна автоматом прирасти. количество пайщиков не увеличится, а стоимость активов- возрастет. или там какая-нибудь хитрая и конская схема будет, которая не даст пайщикам ничего заработать? кто-нибудь может мне сказать, а ?

понедельник, 21 апреля 2008 г.

Казахский путь развития ипотеки.

То о чем я говорил неделю назад  (потенциальная возможность массовой неплатежеспособности застройщиков и девелоперов) воочию можно наблюдать сегодня в Казахстане. там все более ярко, чем в России. Казахские банки и в целом банковская система развивалась динамичнее, это означает, что раньше и больше начала занимать за рубежом. итоги - ребята потихоньку заваливаются на бок, а государство пытается их спасти. но пока тренд такой - набравшие кредитов застройщики- массово не платят по обязательствам, стройки закрыты, ипотеки нет. что будет дальше? ведь мировое финансовое взаимное недоверие пока только крепнет  (вот и ставочка либо расти начала на этой почве долларовая). так что в инвестиционную ипотеку вкладываться не моги. только в готовое построенное жилье.

Ведомости, как инструмент продвижения

SmartMoney Тест Баффетта: «Роснефть»

Уоррен Баффетт — самый успешный инвестор планеты. Для выбора объекта инвестиций он выработал собственные критерии. Специально для SM аналитики Банка Москвы, ИК БКС и ИБ «КИТ Финанс» оценивают по этим критериям российские компании Далее

Баффет купит Роснефть. Это хорошие новости. не будем пока продавать бумагу. нехай полежить. тасказать конпенсирует нам убытки от Альфа-Капитал Электроэнергетика...

пятница, 18 апреля 2008 г.

Страхование "по-пацановски"

Меня внезапно замучал вопрос. предлагаю обсудить, уважаемые кроты. Страховые компании страхуют КАСКу и другие разные страховки. до 30-50% этих страховок часто они делают за счет работы с банками. т.е. банки выступают инструментом продвижения этих страховок. Страховщики по разным страховкам платят банкам и прочим агентам от 30 до 50% от страхового тарифа (часто вчерную). КАСКа вообще на 90% состоит из агентских продаж, причем агенты не те, которые ходют по домам- а банки, или в крайнем случае, дилеры. Последнее время я слышу много криков о том, что КАСКА убыточна. Возникает несколько вопросов. 1. почему потребителю приходится платить такие бешеные тарифы по КАСКе и прочим разным страховкам, когда 50!!!!% от тарифа - это дутые деньги. этого клиента никто не искал. он пришел за машиной. и страховать машину- его заставляют принудительно. так почему он платит ПОЛОВИНУ тарифа просто так??? не было агента, который искал его на страхование. не было. он сам себе агент и сам себя нашел. 2. Почему КАСКА убыточна, если 20-30% (плюс еще налоги на ФОТ) идут чисто на откаты банкам??? 3. Куда смотрит регулятор по 1 и 2-му вопросу? что. никто ничего не знает штоли? неправда. усе усе знают. все аудит проходят. Опять же - договоры банки-страховщики - там вообще четко прописаны откаты. А на каком основании банки получают эти откаты? они вообще имеют право заниматься такой деятельностью? объясните мне люди добрые, доколе мы будем переплачивать за КАСКу.

среда, 16 апреля 2008 г.

Знаки ипотечного кризиса в России.

Только вчера подумал, но на ловца и зверь бежит- Прочитал статейку про то, что банк ТРаст зафиксировал убытки за первый квартал и, вроде как, основание для этого - начисление резерва по просроченному кредиту девелопера. хоть там и есть ремарочка, что обеспечение этого девелопера в три раза превосходит сумму кредита, но я уверен, что это обеспечение - это либо инвестиционные права на непостроенную недвижимость, либо чего-нибудь мутное с землей.  но не в этом дело. кризис ипотечный в России может развиться немножко по другому сценарию, чем в америке. там схема: снижение ставок- рост предложения по ипотеке- рост спекулятивных кредитов-рост кредитов без первоначального взноса- выпуск облигаций под обеспечение этими кредитами - рост ставок - дефолты заемщиков - обесценение облигаций- банкротство ипотечных компаний-спад на рынке недвижимости - и замкнутый круг. у нас такого, как бы нет, но вот что интересно - вся экономика построена на ожиданиях. в том числе и строительный бизнес опирается не на текущий спрос, а на прогнозы этого спроса. кто бы в 2006 году мог предположить, что будет ипотечный кризис? те кто мог, заработали, но весь мир, в основном, потерял. и строители и девелоперы рассчитывали на стабильный и резкий рост спроса на недвижимость со стороны домохозяйств, т.к. в этом  и банки поучаствовали - начали резко развивать ипотечные программы на заемном иностранном капитале. и вот схема очень похожая низкие ставки (импортные деньги) -  рост предложения ипотеки - ожидания девелоперов  о дальнейшем росте спроса - привлечение банковских кредитов под строительство новых объектов - удорожание строительства (за счет ставки и за счет ожиданий спроса на более качственное жилье) - кризис- отток финансов импортных - попытка замещения их российскими- резкий рост ставки по ипотеке- резкое падение предложения ипотеки- резкое падение ипотечных сделок, но..... объекты -то уже строятся на заемные деньги! и денежки-то отдавать надо банкам, а с чего? продаж-то нет. и прогнозы - на падение. дефолты массово могут начать объявлять девелоперы,  которые не имеют устойчивых источников финансирования. а запасов у них нет - это только дело времени как проесть запасные фонды. плюс наши банки, пользующиеся заемным иностранным финансированием- им придется сокращать портфели кредитные свои довольно резкими темпами. если все будет хорошо, то этим дело и ограничится (снижение предложения ипотеки), но !!! есть маленький нюанс, все обычно идет так, как идти не должно- поэтому многие банки не смогут сдуть плавно пузырь кредитных денег и попадут в зону кассового разрыва, когда денежки отдавать надо, а нечем -  и тут два пути: либо очень коротко и очень дорого в россии, либо - .... падать. цепочка девелоперы-банки-убытки  и цепочка - заемные деньги - банки - убытки могут еще и наложиться. и тогда будет СЮПРАЙЗ!!!

понедельник, 14 апреля 2008 г.

Зачем банкам ипотека.

SmartMoney Ипотека в огне

Банки начали сворачивать программы жилищного кредитования

Ипотечная атака банков на население захлебнулась. Еще год назад кредитные организации с энтузиазмом рассказывали о перспективах выдачи кредитов на покупку жилья и привлекали квалифицированных специалистов за любые деньги. Но к началу 2008 г. энтузиазм иссяк. Пока мировые финансовые рынки лихорадит из-за американского ипотечного кризиса, у нас намечается свой собственный кризис ипотеки. Далее

Краткое резюме этой статьи: до конца года даже ВТБ может свернуть свою ипотечную программу, чего уж говорить о других банках. и это наш кризис ипотечного кредитования. ох разорятся строители.... ну да ладно, у меня другой вопрос: а зачем банкам вообще ипотека? я, честно говоря, не понимаю. ставки по ипотеке низкие, ниже чем по потребам значительно, риски, как бы, тоже ниже, но американский опыт показывает, что и здесь не все так хорошо как кажется. инфраструктура ипотечная в банках - довольно затратная, специалисты там должны работать с оплатой выше среднего. документооборот- сложный. Это стратегия? вроде того, что через 5 лет ставка теперешняя будет казатья золотой? ну так заемщики будут массово рефинансироваться по другим ставкам. в чем соль для Российского рынка? ведь нынешний кризис показал, что эти программа тяжелы для банков. банки продолжают кредитовать малый бизнес, корпоративный бизнес, давать розничные кредиты - но отказываются от ипотеки. ну а чо поперлись-то туда, в таком случае? Кстате, ВТБ в прошлом году активно кричал, что будет объединяться с АИЖК для активной скупки ипотечных портфелей. сегодня этого крика не слышно. я так понимаю, что наш метод - это взять бабульки какого-нибудь стабфонда, положить в втб, сбер и, например, альфу и чере з АИЖК централизованно опять начать ипотечно кредитовать под жесткую ставку. кстате, о ставке. у меня создалось впечатление, что взлет цен на недвижимость в городах милионниках спровоцированн именно несправедливой ставкой ипотечной. она слишком низкой оказалась. не было столько недвижимости в городах, что бы желающие смогли ее купить. а сейчас ставочка забирается потихоньку на справедливые уровни и будет 18%. и тогда - прощай мечта о своем жилье, да здравствуют безумные хрущевки, привет однешкам с ободранными обоями. до свиданья, застройщики.....

пятница, 11 апреля 2008 г.

Ипотека ипотека а я маленький такой.

Греф обещал, что не будет повышать ставки в СБере по ипотеке.   на самом деле ситуация трудная. все вокруг ставки повысили, даже ВТБ. причем ВТБ и небыл особо дешевым и повысил на 0,7% пункта. что такое 0,7% пункта - это увеличение взноса по кредиту в 3 млн рублей на 30 лет на 2 тысячи рублей в месяц. Вы скажете - это немножко? отнюдь. если Вам трудно было платить 30 тысяч в месяц, то 32 вы и подавно не потянете. Причем это заявление Грефа имеет еще и положительное (для потребителей) влияние на остальных участников рынка. Они повышают ставки, но меньше, чем им хотелось бы. Чем это грозит Сберу? понятно, что банк отрабатыват социальный заказ президента уходящего и вновь избранного, потому что экономических предпосылок на текущем рынке совершенно не существует. При этом СБ РФ испытывает сейчас очень сильное давление банков конкурентов в части традиционных формирователей пассивной базы СБЕРА - пенсионеров, которые держали вклады под 4% годовых. они начинают покупаться на жесткую рекламу банков и перекладывать сбережения в другие банки. тем самым база СБЕРА сужается и ему самому приходится смотреть на запад и думать, где брать деньги. Конечно, я думаю он рассчитывает на Стабфонд или еще какие государственные деньги и, видимо, у него есть определенные гарантии на дешевые федеральные ресурсы для ипотеки. тогда господа, пора валить в сбер брать ипотеку. а то не останется нам ничего.

четверг, 10 апреля 2008 г.

Хорошие новости

Государство задолжало Роснефти 4 млрд долларов по налогам. это хорошие новости. это должно повысить курс наших акций. ждем.

понедельник, 7 апреля 2008 г.

Опционы чубайса и Пифы КДИ

ВЕДОМОСТИ 16 миллионеров из РАО

Сотрудники РАО «ЕЭС России» завершили выкуп акций в рамках опционной программы. 16 топ-менеджеров компании стали владельцами бумаг энергохолдинга стоимостью более $166 млн

В пятницу РАО ЕЭС сообщило о выкупе акций в рамках опционной программы пятью членами правления компании во главе с его председателем Анатолием Чубайсом. Далее

То, что Чубайс сотоварищи реализовали опционы - это хорошо. теперь нужно понять, а будут ли они ждать того момента, когда, как сказано в статье, стоимость бумаг станет на 90%  больше текущей стоимости бумаг РАО, или же скинут акции сейчас? если сейчас, то горе нам горе.....

четверг, 3 апреля 2008 г.

Э-э-гей, Земляяяяяя аа.

Пообщался сегодня с умными людьми, они сказали- гулупые Вы долгосрочные инвесторы. какие-то акции-шмакции, фонды-шмонды, пифы-шмифы.... Землю надо покупать в пригородах. Землю... 100% доходности за год. правда. есть риски. Земельные законы очень противоречивые и плохо работающие, но умные люди на это плюют. Вот Роман Абрамович не мелочится - покупает землю на Рублевке гектарами по таким ценам, что я бы сам с удовольствием поучаствовал в приобретении. так что, делайте выводы, прикупайте земельку.

вторник, 1 апреля 2008 г.

Роснефть

Тройка диалог повысила справедливую цену по акциям Роснефти с 9-ти до 11  долларов. т.е. предполагаемый потенциал роста около 22% . это, видимо, много. это, видимо, радует. давайте делить шкуру неубитого медведя- а что нужно будет делать, если прогноз тройки сбудется и цена будет 11 баксов - сразу продавать? или все же оставаться долгосрочным инвестором и делать вид, что копишь на пенсию?

Архив блога