Банковские странности

Череда происшествий с олигархическими и полуолигархическими банками. Межпромбанка больше нет. Национальный резервный банк потерял 1,5 млрд. рублей, так что Лебедеву пришлось продавать акции Аэрофлота. Банк Славянский - отзвали лицензию. И, похоже, серия будет продолжаться. Толи ЦБ решил почистить авгиевы конюшни, пока есть передышка, то ли наезды конкурентов. Но уж тогда начинать-то надо с госбанков.

Игры со ставкой

Здравствуйте, уважаемые читатели. Решил поделиться своими соображениями на тему банковских ставок, которые так всех волнуют. Вот смотрите, в кризис-некризис ставка банковская по корпоративным кредитам была 18-30% годовых, в этой ставке сидела маржа банков порядка 6%. Надо сказать, что и до кризиса, когда ставки по кредитам были 13% - маржа сидела 6%. Сейчас ставка рефинансирования - 8,25, и будет, возможно, еще ниже. АИЖК получает деньги под 6,25%, задавая процентный ориентир для рынка, за рубежом банки сейчас (некоторые) наверное могут и под 0 занять.Но посмотрите - 6% от 25% - это 25%, а 6 от 10 -60%. Банки торгуют деньгами и превышение ставки размещения над ставкой привлечения и есть банковская маржа, цена денег. Т.е. чем меньше ставка тем банки .... зарабатывают больше? Вот ведь. В забугорье с этим более менее все в порядке - там уже давно не меряют в процентах, ибо это ОГРОМНАЯ величина, а меряют в разных там базисных пунктах и считают справедливым доход 20-25% (т.е. ставка привлечения - 1%, ставка размещения 1,25). Вот почему, когда дело доходит до размещения в БРИКе морды жирных котов еще сильнее лоснятся от жира - 1% взяли - 6% разместили - чувствуете разницу. Ну а нашим жирным котам приходится довольствоваться малым - 100% (6% взяли-12% отдали), ну или ... 1000% - 6% взяли - 60% (потребы) отдали. Справедливости ради отмечу, что на потребах это всего лишь валовая маржа. В потребах очень дорого стоит содержание инфраструктуры, так что на круг выходит поболее, но уже и не 1000%.
В общем- ставки падают, доходность растет. Хорошо это или плохо - посмотрим.

Финансовые пирамиды будущего

Мы все понимаем, что страховщики и банки - это суть финансовые пирамиды ограниченные в росте государственным регулированием. У банков пирамидность выражается в финансировании долгих проектов за счет коротких денег (по сути пирамидный принцип в действии, расчет на то, что будут новые клиенты на депозиты в будущем), а у страховщиков - эти вообще живут в большой пирамиде и играют в кости каждый день. Ну натурально, как еще можно назвать, например, накопительное страхование жизни, когда из взноса за первый год некоторые компании платят агенту 60% комиссии? чистая пирамида. но меня поразила мысль. А почему если страховщикам можно, то нельзя банкам? а? Времена, когда не надо было играть в пирамиду, в целом прошли и почему страховщики могут платить 600 000 за привлечение миллиона, а банки нет? Уверен, скоро мы увидим новую конфигурацию банков. С новой конфигурацией экономики. ЦБ запретил банкам (рекомендовал) не задирать ставки по вкладам. Однако источника денег длинных и дешевых и независимых - не предложил. где их брать - конкурировать за вкладчика. Норматив по убыточности убрали -не исключают из системы страхования, только ставку типа задирать нельзя. Ну и ладно - вуала, держите новый механизм привлечения денег вкладчиков основанный на скрытой пирамиде. Вместо ставки давайте дарить вкладчикам ДОРОГИЕ подарки. да не в размере процентной ставке, а в размере, например, 5% от вклада? а, не слабо? Погодите, еще не то увидите. Представьте, если банк ставит себе цель, что через 3 года либо появятся дешевые деньги, которыми он сможет заместить все эти выкрутасы, либо он сдохнет, то правильной стратегией выживания является делать то, что можно. Я уже слышу рекламу, когда каждому вкладчику предлагают нечто. Уверен, господа, скоро вам будут предлагать - положи миллион и получи путевку на7 дней на двоих на ГОА! При оптовой закупке для банка - это всего то 50 т.р. на все про все. и ведь это не проценты по вкладу. это рекламный бюджет банка. Ну а прибыли банкиры уже рисовать научились. Ждите, это грядет.

Аппараты искусственного дыхания меняют на гробы с вентиляцией

Коммерсант пишет, что ЦБ решил изменить приоритеты при надзоре за банками. Вместо контроля количественных показателей, будут контролировать бизнес планы. Делается для того, что бы в этот сложный период тема достаточности капитала стала актуальной. По-русски говоря, как бы можно теперь не соблюдать нормативы ЦБ при условии, что ваш бизнес план утвержден тем же ЦБ (интересно, что за нормативы будут в бизнес плане - достаточность капитала - минус 7%, эншесть - 99%, и т.д.???) Возникает вопрос - каким это образом, кто (где кадры) сможет оценить бизнес планы 1000 российских банков? Второй - то есть, если количественные показатели в порядке, но не устраивает бизнес план - отзываем лицензию? Третий - а по какой причине Газпромбанк и Росбанк должны не банкротиться, а подавать бизнес-планы? Картинка вырисовывается следующая: первая двадцатка банков в первом полугодии 2011 года - норматив достаточности капитала -0, риск на одного заемщика - под 50%, коэффициенты ликвидности - ни к черту, но есть бизнес план, который рисует светлое будущее. Трупы банков из отделения реанимации переводятся на кладбище, но в гробиках продырявлены дырки, что бы дышать, типа могли. а давайте лучше кой-кого управляемо обанкротим, может проблем меньше будет?????

Гамногод

Ровно год прошел с прошлой охоты - время подвести итог. Под влиянием алкоголя я рассказывал друзьям, что банки вот вот хлопнутся и все будет плохо. Не ожидал я, что на меня это повлияет так же весьма негативным образом, но, тем не менее. Год прошел - согласно моим ожиданиям банки действительно хлопнулись. Весьма быстро цепная реакция произошла на урале. теперь банковская картинка там выглядит совсем по-другому. Накрылись Тюменьэнергобанк, не стало Северной казны, Свердловского губернского банка. Меткомбанк поднакрылся, УБРИРУ очень плохо, и до сих пор тоже. Как я и предполагал, накрылись столпы банковской системы. Однако, нужно отдать должное регулятору и правительству - довольно оперативно среагировали и сумели довести покойников по сути до реанимации. Связь банк, Кит, Собинбанк. ВТБ демонстрирует колоссальные убытки, с трудом оправдываясь перед рынком. Характерно - из претендентов на допэмиссию - только государство. Сбер переоценил, наконец-то, недвижимость свою, что позволило ему не декларировать убытки, но к черте близок был и он. Газпромбанк и ВЭБ дружно пытаются безнаказанно нарушать нормативы ЦБ. А што им следается, командиры же заставили их набрать проблемных активов. И вот по прошествии года могу сказать, что картинка не стала радужнее. Если в прошлом году мы находились на пороге массового падежа банков, то сегодня находимся на пороге массовой эпидемии и опять же падежа банков. Год назад полутрупов не было, были тайно больные - теперь ото всех смердит, кто-то уже при смерти, но лекарств пока нет. Итак, проблемы банковской системы: - существенный процент банков находится на аппаратах искуственного сердца (Связь, КИТ и т.п.). Если они помрут, то уже ничего страшного не случиться, но их держат, и будут держать. отрицательный момент таков, что когда эпидемия вступит в свою пандемическаю фазу - эти усилят эффект кратно. - существенный процент банков находится на искусственной вентиляции легких - у них залиты короткие ресурсы ЦБ. Сюда входят и СБер с ВТБ и Россельхозбанком (ну и ВЭБ). Они как бы демонстрируют нам розовые щеки, надувают их важно. Но если госбанкам их, как бы, можно надувать, ибо для них это по сути допкапитал, который будет у них лежать, сколько им понадобиться. У остальных - это стальной кол в заднице, государственный глаз в мозгу. Им бы избавиться от него, да нет денег на открытых рынках. -некоторые сидят на анаболиках. Они заменили депозиты ЦБ на ... вклады населения. т.е. это как наркоман, который перестал принимать лекарства и начал вкалывать себе героин все большими дозами. Вроде бы щеки розовые, настроение прекрасное, но очевидно, что однажды (и уже скоро) наступит передоз - и тогда смерть будет быстрой и радостной. Вклады населения сейчас - это героин, это порох, это ядреная бомба. сроки, прописанные по ним - ничто. Все это средства до ВОСТРЕБОВАНИЯ, а поэтому, как будет пожар - побегут люди за денежками, никуда не денутся. На Урале ситуация это показала. Но до пожара героин можно хавать. только вот, к сожалению, кредитовать этими ресурсами нельзя. ну совсем нельзя. - и наконец РАК. у ВСЕХ банков, включая СБЕР гигантские в процентном отношении портфели просроченных кредитов. И просрочка растет. Болезнь пока никак не лечится государством. отдельные особо умные банки пакуют эти кредиты в ЗПИФы или "продают" карманным коллекторам, тем самым расчищая балансы. Но время Ч наступит этой осенью, когда годовые отсрочки по ипотеке, розничным и корпоративным кредитам кончатся и все столкнутся с ПОВЫШЕННЫМИ взносами. - забыл. основная проблема теперь уже - ОТСУТСТВИЕ СПРОСА на кредиты. Населению они не нужны - одним, потому что они просрочники, другим, потому что они боятся с ними связываться. Бизнесу они не нужны - одни - просрочники, другие - резко ухудшили показатели бизнеса и им никто не даст, третьи - хорошо справляются с кризисом, но инвестировать и строить долгосрочные планы боятся. Пожалуй, только частно-государственные агломерации (суть чиновнико-коррупционные корпорации) могут сейчас кредитоваться - у них есть проекты, есть возможность кредитоваться, есть возможность получения госгарантий, есть госзаказ. Свободный рынок себе пока позволить такую роскошь не может. Включая прошлогодних гигантов и лидеров. Электроэнергетика получила себе проблему. Строительство мертво. Машиностроение - давно мертво. Металлурги..... оживают, но при ценах ниже плинтуса. Итак, что год грядущий нам готовит. Прогноз развития кризиса на 2009-2010 годы. Накопленная просроченная задолженность в течение осени-зимы одновременно по всей банковской системе прорвется в виде массового отсутствия капитала банков. Информация дойдет до масс и первые банки, зафиксировавшие отрицательный капитал увидят своих вкладчиков и зафиксируют отток клиентов корпоративных. ЦБ поддержит их вливаниями, но ввиду отрицательного капитала им придется искать покупателей на себя. Волна вкладчиков по сарафанному радио передастся на другие слои. Вкладчики пойдут в банки, приближающиеся к недостаточности капитала (опять же СБЕР будет помирать от потока желающих положить в него денежки). Корпоративные клиенты на этот раз будут реагировать быстрее и будут массово закрывать счета в рискованных банках. Зараза будет нарастать как снежный ком и в один момент у АСВ не хватит денег на выплаты и не хватит оперативности, а желающих купить банки не найдется. Накроется 5-10 банков из первой 30-ки. Банковская система перестанет существовать, ибо доверие к ней будет подорвано. такой апокалипсис произойдет, если регуляторы ничего не сделают. Будем ждать действий.

Банки в огне

Скажу я вам - банки попали под раздачу.Если бы не девальвация - то мы бы услышали о громких банкротствах банков уже в январе. ситуация такая - банки, которые получили помощь всю помощь слили в валюту. валюта поднялась с 29 до нового года до 36 после него. а это 24% за месяц или под 300 процентов годовых. как в старые добрые времена. только это многих и спасает. а теперь вторая! бивалютная корзина застабилизировалась и даже упала- переводим на русский язык - падение означает уже убытки. а дело в том, что резервы по просроченным ссудам выросли как снежный ком и сейчас ожидается вторая волна. по сути, по основной своей кредитной деятельности ВСЕ банки сейчас в убыток улетели. снизить убытки не будет никакой возможности до восстановления экономики. таким образом мы налетаем на вторую фазу кризиса российской банковской системы. и надо сказать, там как раз гранды засветились. первые лица все. портфели просрочек впечатляют. Американские токсичные отходы в виде ипотечных облигаций - отдыхают. совершенно очевидно, что сейчас будет затяжной кризис недоверия банков друг другу. спасает ситуацию только поддержка государства, которая в трупы закачивает кровь насильно. и пока кровь качает - трупы шеволятся. как только трубку из вены уберут - трупы разложатся. а трубку уже убирают. госво не хочет играть в валютные игры, и затягивает удавку на рынке российских рублей. ставочки к 20% на аукционах подбираются легко! и будут расти. только девальвация спасет банки от банкротств (т.к. позволит прибылью от валютных спекуляций покрыть резервы, которые достигают 40-50% от портфелей по некоторым позициям). правда, есть еще другая сторона - валютные кредитные линии у самих банков. здесь рецепт тоже прост. берешь рубли у государства - конвертируешь в валюту - закрываешь кредитные линии. или рефинансируешь их в рублевые. и давишь на валютный рынок, что бы доллар рос. объективная реальность. не знаю, сможет ли ЦБ выстоять. даже если будет террор применеять. не угробит же он Сбер?

Встреча в Бору

Центробанк собрал всех банкиров в Бору и объявил им, что 1. Доллар будет расти, если цена на нефть будет падать. 2. будут поддержаны 81 российский банк, остальный - спасайтесь сами. 3. те кто держат валютные позиции будут проверяться центробанком по полной программе. надо сказать, что валютные позиции держат все банки, а основной фактор этого для некрупных банков - это вклады населения в валюте. население несет денежки не в рублях, а в долларах и еврах. и с этим ничего не поделаешь. центробанк сказал, что будет закручивать гайки по полной валютным спекулянтам (а все банки щас валютные спекулянты). на аукционах уже предлагается меньше рублей. удивительно, но ЦБ будет поддерживать Альфу, которая понесла реальные убытки за 4 квартал (около 10 млрд. по моим данным). и как Альфа собирается возвращать валютные кредитные линии и гасить облигации - вообще не понятно. по просрочке ожидается вторая волна в марте. уволенные наконец-то сотрудники начнут объявлять дефолты по кредитам. портфели будут проседать. интересно, но у банков сейчас очень интересная структура пассивов: вклады, депозиты, ... государственные кредиты, которые достигают 20% всей пассивной базы. интересно это потому, что Игнатьев говорит, что эти инструменты не навсегда, так что банки ищите где брать бабло. Депозиты предприятий будут сейчас только падать- выручки падают, предприятия попадают в зону убытков- начинают пользовать заначки. вклады будут, возможно расти- население сокращает потребление. а на открытом рынке бабок нет пока. и не будет. иностранные кредиты сейчас только сумасшедший будет брать - перспективы курса совершенно очевидны. ЦБ пообещал устраивать бойню за ресурсы (последний аукцион ставка была 17% годовых), так что скоро эти денежки в пассивах будут большой проблемой. и следующая задача для банков - поиск рублевых источников фондирования - отказ от госпомощи. те кто не сможет - тоже помрут. опять же- деньги вкладчиков растут по банкам - но это не деньги - это полный отстой. это текущая ликвидность. кредитовать ей нельзя. так что - выживаем!

36.6 - температура валютного коридора?

Верхняя планка коридора объявлена. только что это дает? кроме высокой вероятности игры спекулянтов против рубля. теперь осталось только немножко попокупать валютки на рынке по высокому курсу, догнать до 36- и там давить. 10 млрд долларов хватит, что бы ЦБ сдался - есть желающие? Кстате, оборотная сторона медали от девальвации - это полная задница для банков, имеющих кредитные линии в валюте и валютные облигации. Представляете, вы занимали под 5% годовых, и вдруг ставка стала 200%? я не представляю, что в этой ситуации делают банки. альфы там разные, росбанки и прочие. я пока не слышал никаких криков в прессе на эту тему - но проблема стопудово должна быть. причем касается она именно крупных частных банков, которые неплохо повеселились на рынке иностранных заимствований. а я позавчера прикупил еще немного долларов.