И на Дерипаску бывает проруха...

Обзорщики пишут, что главная причина обвала рынка теперь - этот тотальные марджин коллы. Как слух говорят, что у Олега Дерпаски сработал марджин колл по акциям норильского никеля.

После этого кризиса ребята выйдут повзрослевшими и вопрос о том, стоит ли диверсифицировать бизнес, стоит ли распылять активы или зачем избавляться от непрофильных активов стоять уже не будет. думаю, вместо того, что бы покупать акции чуждых эмитентов олигархи будут больше концентрироваться на собственном бизнесе, развивать собственное произсодство, а не играть в рулетку с чужими бумажками. Как говорят владельцы Валл Марта (а может и другой какой-то компании) - Айпио - это игра в рулетку и нам все равно, сколько стоят наши акции - у нас есть прибыльный бизнес (это кстате в догонку про тему о дивидендах).

истина о том, что нужно жить по средствам - еще раз подтверждается. только звучит она теперь так - жить нужно на дивиденды, а не раздувать мыльные пузыри на рынках.

Общий вывод - виновники российского кризиса - наши же российские инвестбанкиры и инвестиционные капиталисты, обслуживающие олигархов. (Кстате, удивительно, но факт - множество решений о судьбе сотен миллионов долларов у олигархов принимают консультанты-девочки, которым едва исполнилось 25 лет. о каких решениях можно говорить в такой ситуации). Эти господа надули пузырь (прыщь даже, т.к. наш рынок по сравнению с мировым - это вулдырик) который плавно спустить не смогли - и сейчас он лопнул и "газы выходют". Безусловно, потеря пити-шисти миллиардов долларов для Дерписки - не проблема, на хлеб ему будет хватать, однако должно быть хотя бы обидно. 

Ну а государство, думаю, в текущей ситуации вставит отдельным финансовым деятелям клизму. Кстати, этот кризис еще и показал, что фиансовые власти не готовы были к таким вызовам. тоже будут тщательнее думать.

самое плохое, что это еще не конец. Крылинг еще не произошел.....

Почему наш рынок такой плохой

Я думаю, что это не только наш рынок, но наш - в особенности.

а потому, что компании не платят дивидендов. это ж курям на смех. Роснефть на дивиденды тратит 10% от чистой прибыли.  это копейки. доходность на вложенный капитал по дивидендам - просто смех. и то же самое с остальными компаниями. особенно в России.

Дивиденды большие платят только в случае, если крупные собственники решили развестись. и все. а каков экономический смысл? очень просто. 

инвестиции должны приносить доход, и, если вы почитаете обзоры в интернете, то вы поймете, что ВСЕ финансовые посредники и консультанты рекламируя свой фондовый товар твердят, что дивиденды - это не главное, что доходность - за счет роста курсовой  стоимости. однако рост курсовой стоимости - теоретически- это та же капитализированная чистая прибыль за период. однако на фондовом рынке все перевернуто с ног на голову и капитализация компании считается правильной именно оцененная в стоимости акций на бирже. а эта стоимость - всего лишь цена голландских тюльпанов.

даже придумали же уродцы от фондового рынка загонять разницу между рыночной капитализацией и величиной собственных средств в "стоимость бренда". т.е. стоимость воздуха. и дивиденды потеряли свой смысл. совершенно. т.е. вы вкладываетесь не в хороший бизнес, который должен принести хорошие дивиденды, а всегда вкладываетесь в финансовую пирамиду, лотерею, доход которой будет исключительно из-за того, что другие лопухи будут покупать позже вас и дороже вас. а кризисы позволяют сделать рестарт в этой игре. Причем кто-то обязательно разорится и потеряет много-много денег. и это, кстати, могут быть пенсионные фонды (например Тройка диалог управляет моими денежками, а Кит- чьими-то еще. И Киту пришел полный бизнец)

Что можно сделать, что бы исправить ситуацию? не знаю. видится жесткий путь - жесткое регулирование, полное запрещение деривативов. Однако - возможно, это и не вариант. тогда ликвидность фондового капитала будет очень низкой, возможно инвестиции не пойдут.

Вообще, довольно интересно, какие фундаментальные причины движут глобальными инвесторами (коммерческими) вложиться  в ту или иную отрасль? Я предполагаю, что все же - дивиденды. т.е. в нормальных компаниях платят нормальные дивиденды. т.е. распределяют прибыль в пользу акционеров. 

однако фондовых рынок сделал этот подход убогим, и главный подход, как я понимаю, - это создать бизнес, на волне роста рыночной капитализации- продать его с премией. правда, кто ж его купит- тоже спекулянты? или все же любители дивидендов? или альтруисты? непонятно.

вот скажите мне - кто такой Уоррен Баффет? Я думаю, что он аскетический спекулянт. т.е. он демонстрирует скромность в потреблении, но методы его  - чисто спекулятивные. ему не нужны дивиденды. ему нужен спекулятивный рост капитализации. а представляется ведь честным человеком.

в общем, очевидно, что акционерные компании в эпоху зарождения капитализма были намного честнее нынешнего фондового рынка. так что у государств, похоже, возникает новый виток объективной необходимости возврата к консерватизму в экономической политике. государственный капитализм входит в моду. а тут и до социализма не далеко.

До скорой встречи на площади Ленина в Нью-Йорке.

15 за метр- реальность или вымысел

В сегодняшних Ведомостях написано про то, что стремительно полетели вниз на лондонской бирже облигации наших родимых девелоперов. вернее не наших, а московских.

газеты на перебой комментируют ситуацию и вытаскивают на свет божий негатив про застройщиков. Причем вал потихоньку нарастает. Если в начале года превалировали бравурные нотки риэлторов, вещающих о непрерывном повышении цен и временном торможении рынка, то теперь этих риэлторов, видимо, нет в природе, а нотки несколько поменялись. 

резкий обвал фондового российского рынка задал иную тональность околоэкономической прессе. Видимо, как в истории  с голландскими тюльпанами, нас ожидает "бабах" на пузыре недвижимости.

остается вопрос - будет ли 15 рублей за квадрат. Ответ неочевиден.

Крупняк всеми силами пытается удержать цены на свои квартиры, мелочь - тоже. Крупняк ждет, когда мелочь разорится и покупатели перейдут к нему, чего ждет мелочь - лично мне -непонятно. 

Возникает ощущение, что работает мафиозная схема. И мелочи просто угрожают, и потому она ничего не снижает. Скорее всего, мелочь тоже ждет предложений от крупняка о покупке, потому что дождаться конца и не разориться для мелочи нереально.

Однако, у крупняка денег на покупку мелочи - нет. либо начнется стрельба на этом рынке, либо все же ценники грохнутся. Давайте подождем еще. Думаю, шансы неплохие. 

Матрешки Репошки, или почему в Альфе так плохо управляют активами.

На меня внезапно хлынуло озарение. я год задавал вопрос - почему ПИФы падают, получал ответы от ПИФодеятелей, типа шортить они, понимаете ли, не могут, вот только поэтому. Одновременно слышал и читал о запредельных зарплатах и премиях управляющих фондами. И вот читаем, что оказыватеся, ОФБУ- очень даже могут играться  на рынке РЕПО. 

А что это обозначает? а вот что, на наши денежки ребятки накупают акций и передают их в залог, получая на руки денежки. ладно бы это был инструмент обеспечения ликвидности, но очевидно, что этими денежками они как раз могут играться как захотят. это ж не акции фонда уже. Более того, они их могут сливать в свои дочерние компании, которые могут играться вообще по полной программе.  Соответственно, кое кто, видимо, и заигрался на рынке, как Юниаструм. Но вопрос в другом, если ПИФы могут играться, то что это за песня о невозможности зарабатывать на падающем рынке? Бабло, значит, есть, а зарабатывать нельзя. - это смахивает на бред. Уверен, что бабло зарабатывается, только оседает в карманах топов.

И вообще, мы требуем осветить вопрос об Репошных играх нашими денежками, вложенными в ПИФы. мы вроде бы не в американских хеджфонд вкладывались...